2021年中国化纤行业运行分析与2022年展望

2021年，全球经济逐步复苏，中国经济也实现了持续恢复发展，经济增速居全球前列。中国纺织品服装内外需求回暖，完整产业体系优势得到充分发挥。这一年，我国化纤行业发展与“双循环”、消费升级、能耗“双控”、产业安全等相伴而行，行业运行呈现出可喜的特点：得益于供给侧结构性改革的深入推进，行业供需格局改善；随着炼化一体化发展，产业链配套更趋完善，产业链利润分配更趋均衡；一体化龙头企业的竞争力、抗风险能力显著增强；行业产品开发持续加强，产品的差异化和高品质已能够满足国内国际市场需求……
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3 y8 x# x  K/ H% t2021年，我国化纤行业进入后疫情时代的恢复阶段，整体表现出价格涨、利润增、库存稳的局面，实现了“十四五”良好开局。但值得注意的是，随着2020年低基数效应逐渐减弱，行业增长势头逐渐放缓，主要经济运行指标增速呈现明显的“前高后低”走势。

( g& V$ u3 y$ s' N6 z4 S4 J一、2021年化纤行业运行基本情况

（一）生产情况
: h/ M  C5 v  [  \/ W! o! q* p2021年化纤产量6524万吨，同比增长8.29%（表1）。其中，除粘胶长丝、腈纶产量分别同比减少2.42%、11.87%外，其他主要产品的产量均实现正增长，尤其是涤纶长丝同比增长10.77%、氨纶同比增长10.08%。

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表1  2021年中国化纤产量完成情况

资料来源：中国化学纤维工业协会

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7 i& J; h5 E; o$ A+ O' Q- o（二）进出口情况
2021年，化纤行业国际贸易基本恢复正常，化纤产品进、出口数量均呈增长态势。化纤进口量为83.45万吨，同比增加9.92%，但与2019年相比仍减少9.10%。除涤纶短纤进口量同比减少12.68%外，其他主要产品的进口量均同比增加（表2）。化纤出口量为519.91万吨，同比增加11.55%，已经恢复到疫情前2019年的水平。其中，除粘胶短纤、腈纶出口量分别同比减少13.16%、26.98%外，其他主要产品的出口量均实现正增长。
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表2  2021年化纤主要产品进出口情况

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资料来源：据中国海关数据整理

（三）市场情况
; g& G5 U0 D6 U5 C- Y5 X4 H: n2021年，在成本支撑和需求向好的逻辑下，化纤市场总体价格重心恢复至疫情前的水平（图1~图5）。涤纶方面，虽然市场价格呈震荡上行趋势，但涨幅不及原料，12月末相比年初，原料PTA涨幅为34%，涤纶长丝（POY）和涤纶短纤涨幅分别为21%和17%；锦纶方面，12月末相比年初，原料CPL涨幅为22%，锦纶（POY）涨幅为18%；粘胶短纤方面，市场价格3月初达到峰值，之后回落明显，至9月下旬下探到约11800元/吨，基本回落至年初水平，四季度虽小幅上涨但很快回落，至12月底价格基本维持在12000元/吨的水平；氨纶方面，市场价格涨幅最为明显，40D产品由年初的39000元/吨快速上涨至3月初的65000元/吨，再上涨至8月初的80000元/吨，之后虽稍有回落，但整体仍保持在75000元/吨左右。

氨纶涨幅明显主要有两方面原因。从成本端来看，PTMEG是氨纶的最主要原料，约占氨纶原料用量的80%。其原料BDO的另一个应用领域PBAT（一种可降解材料）在“限塑令”政策利好下需求大幅增长，导致BDO价格暴涨，进而推动PTMEG、氨纶价格上涨。从需求端来看，随着氨纶行业的技术进步和产品开发，氨纶已不仅仅是一种弹性材料，其还可以带来面料风格的改变，应用场景和用量大幅增加。受疫情影响，居家服、运动服、弹力面料、医用氨纶等需求增加，并且部分面料中氨纶含量比例提高，氨纶已从纺织产品中的“味精”变成了一种主要原料。例如，部分瑜伽服运动服面料中氨纶添加量从10%~20%，部分提高到15%~25%，甚至部分运动内衣面料氨纶含量高达50%以上，超越锦纶成为主料；疫情时期口罩、防护服等用氨纶需求的贡献也很大。
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资料来源：中纤网

图1  2020~2021年涤纶及其原料价格走势图

资料来源：中纤网

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图2  2020~2021年锦纶及其原料价格走势图

资料来源：中纤网

图3  2020~2021年腈纶及其原料价格走势图

资料来源：中纤网

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图4  2020~2021年氨纶及其原料价格走势图

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资料来源：中纤网

图5  2020~2021年粘胶短纤及其原料价格走势图

) Z" P! Q; j4 D( ^1 n（四）运行质效
2021年化纤行业经济效益同比大幅增加。国家统计局数据显示，化纤行业营业收入首次跨入万亿元级别，为10262.83亿元，同比增加27.83%；实现利润总额628.9亿元，同比大增149.19%，化纤行业贡献了纺织全行业近25%的利润；行业亏损面17.3%，较2020年收窄11.42个百分点，亏损企业亏损额同比减少8.84%（表3）。
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3 z# r8 z8 T4 N  M6 E化纤行业利润总额增速居纺织全产业链之首，两年平均增速达到45.5%，明显高于疫情前水平。分行业来看，涤纶和氨纶行业分别贡献了化纤利润总额的40%和22%。此外，碳纤维行业经过十几年的积淀，技术水平提升，2021年国产碳纤维产销量突破万吨，全行业实现赢利。

表3  2021年化纤及相关行业经济效益情况

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资料来源：国家统计局（*本表中纺织行业数据为三项合计）

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2021年化纤行业运行情况逐步修复，运行质量指标较2020年明显好转（表4）。盈利能力有较大提升，营业收入利润率为6.13%，同比增加2.83个百分点，为2008年经济危机以来的第二高点（图6）；发展能力提振，营业收入增长率同比增长38.24个百分点；营运能力较2020年同期有所改善，除产成品周转率同比微降外，应收账款周转率、流动资产周转率及总资产周转率均同比有所提升；三费比例均同比下降，其中管理费用同比下降0.31个百分点。

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表4  2021年化纤行业运行质量情况

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资料来源：据国家统计局数据整理

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资料来源：据国家统计局数据整理

图6  2008-2021年化纤行业营收利润率变化

3 n- k0 f& W% ^: Y3 T7 T! G（五）固定资产投资
企业效益情况好转带动投资信心逐步恢复。根据国家统计局数据，2021年化纤行业固定资产投资额同比增加31.8%（图7）。行业企业积极围绕技术装备升级、延伸产业链条和区域布局调整开展投资活动，固定资产投资额两年平均增速3.1%，投资规模已超过疫情前水平。

数据来源：国家统计局

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图7  2008~2021年化纤行业固定资产投资增速变化

  [% Z1 C* s/ C3 N3 O二、2022年化纤行业运行展望

$ j; N; B2 ]  d7 T' u0 x- X. K2022年，全球经济增长预期放缓，国际政经格局加速演变，外需增长或将放缓，国内消费恢复也依然面临诸多困难，经济下行压力增大，但我国经济韧性强、长期向好的基本面不会改变。
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) y: F  Z/ {: v6 I: e一季度，化纤行业运行已经遭遇了重重困难。受新冠肺炎疫情影响，化纤产业集聚地局部物流受阻，下游需求低迷，叠加国际油价持续走高，化纤成本居高不下，且难以顺利向下游传导，化纤行业开工率有所下降，经济效益大幅缩水。展望全年，化纤行业运行压力和风险增加。从供应端来看，随着产业一体化程度的提升，为消化炼化产能的增长，下游配套项目继续大幅扩产，因此原料和化纤依然处于产能扩张期；从终端市场来看，我国纺织品服装市场预期降低，内销整体可能保持低速平稳增长，外需在“弱需求、高基数、订单外流”的因素影响下，增速将逐渐回落。因此，2022年化纤行业供需格局预期转弱，同时能耗“双控”或将长期存在，行业整体开工率预计基本维持或略走低。原油的宽幅震荡和走势的不确定性，将增加化纤市场风险。此外，2021年的高基数对2022年化纤行业各项指标增速有抑制效应。
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2022年是贯彻落实“十四五”规划的重要一年，伴随着政策面的调整与经济结构的转变，科技创新对经济的贡献度将逐步提升，“专精特新”也将快速发展。化纤企业要把握这一发展机遇，继续加强自主创新，增强企业核心竞争力。同时，化纤企业也要坚持走绿色可持续发展之路，大力推进节能降碳技术推广应用，积极推动清洁生产改造，广泛开展绿色工厂、绿色产品、绿色供应链建设，加强废旧资源综合利用，加快低碳转型与产业发展相互促进、深度融合。