只荐不保，因恒逸石化可转债项目中信证券被警示

赚了百万、千万的保荐承销费，但是保荐项目却在证券发行上市当年玩起了业绩“大变脸”，证监会对这种“只荐不保”的行为“大打出手”，加大了对上市当年业绩下滑的惩罚力度，从而实现对发行主体以及中介机构的更强约束。

1月12日，证监会连发6条监管处罚，分别是针对中信证券、中德证券、万和证券，以及这3家券商的6名保荐代表人。而其原因就是3家券商及6名保荐代表人保荐的可转债项目，发行人在证券发行上市当年发生了营业利润“腰斩”，甚至直接亏损的情况，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第207号）（以下简称《保荐办法》）第七十条的规定。另外，本次也是因业绩“变脸”，在往年对保荐代表人出具监管措施的基础上，首次对保荐机构也采取出具警示函措施。

* d& G& T# {* ~证监会披露称，中信证券保荐的恒逸石化（发行人）可转债项目，发行人证券发行上市当年即亏损、营业利润比上年下滑50%以上。

因此，证监会决定对中信证券采取警示函措施。同时证监会还对中信证券保荐代表人毛宗玄、朱玮采取了监管谈话措施。

2 H1 I3 m1 H) ?- Q. }3 k1 h0 d恒逸石化公告显示，2022年7月恒逸石化公开发行了面值总额30亿元的可转债，中信证券作为保荐机构，恒逸石化支付承销及保荐费用1377.36万元。2022年恒逸石化亏损10.80亿元。

( |( @1 y, U! A; u9 Y